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  • 消息面传来三大信号 A股或将迎来春风?

    发布时间: 2021-02-22 06:41首页:主页 > 股票金融 > 阅读()

    上周是牛年A股的首个交易周,不过仅交易了两天,整体来看,牛年股市顺利地实现了开门红。虽然这两日指数走势出现短期回落,但个股表现却可圈可点,两日均是超3000只个股上涨。不过在市场风格连续尝试切换的状况下,上周末的消息面又传来三大信号,这是否意味着本周A股将有大的动向呢?

    信号1

    科创板股票纳入全球指数

    或会有更多资金参与配置

    2月19日晚间,知名指数编制公司富时罗素公布了旗舰指数2021年2月的季度审议结果。公告显示,其旗舰指数富时全球股票指数系列(以下简称“富时GEIS”)总计新增了129只A股标的,其中大盘股13只,中盘股16只,小盘股97只,以及微盘股3只。其中,有科创板首次有11家上市公司股票正式进入富时GEIS指数。这11只个股分别是:澜起科技、睿创微纳、君实生物-U、海尔生物、西部超导、康希诺-U、中微公司、杭可科技、安集科技、中国通号、昊海生科。另外,在上交所发布新修订的《上海证券交易所沪港通业务实施办法》中,自2月1日起,属于上证180、上证380指数成份股及A+H股公司的A股的科创板股票将被纳入沪股通股票范围。记者注意到上述11只进入富时GEIS名单的股票均被上交所纳入了沪股通范围。

    长期在上游新闻“点金科创”栏目从事投资分享的华龙证券重庆新华路营业部投资顾问赵海宏认为:“科创板自设立以来,为生物科技、医疗技术、芯片半导体等新兴产业的发展打开了资金支撑的新渠道,但回过头来看,科创板的走势相较于创业板指、沪指来说是明显偏弱的,而此次科创板的11只股票纳入富时罗素指数,意味着将来可能会有更多资金参与科创板股票的配置,为科创板的流动性提供增量支撑,为科创板带来新的活力,这对科创板的发展来说,是一个长期利好。”

    信号2

    加快攻克“卡脖子”技术

    相关板块有望继续走强

    中央深改委会议强调,围绕实现高水平自立自强深化改革,推动科技创新力量布局、要素配置,人才队伍体系化、协同化,坚决破除影响和制约科技核心竞争力提升的体制机制障碍,加快攻克重要领域“卡脖子”技术,有效突破产业瓶颈,牢牢把握创新发展主动权。记者注意到,在去年3月,国务院国资委副主任翁杰明曾撰文指出,国有企业要聚焦核心电子元器件、高端芯片、基础及关键应用软件等短板,加快梳理“卡脖子”问题清单,尽快在理论、方法、工具、系统等方面取得突破,努力打造国际先进、安全可控的技术体系。

    申万宏源证券重庆小新街营业部投顾杨加前表示,中央深改委的表态无疑是向我们科技领域的企业传递了最强音,对领军企业和重大项目,或从财税优惠、资金补贴、人才引入等方面强化政策支持力度,精准服务企业发展需求,虽然中国创新科技领域面临新一轮国际环境的打压,但对国产替代的相关高科技板块来说会形成利好的局面,相关高科技公司将进入快速发展黄金时期,有望推动科技板块长期走强。数据显示,进入后疫情时代的2021年,半导体行业将强劲复苏,同比增长幅度将达到15%。推动长期增长的重要因素是AI、5G、HPC、智能汽车、IoT、超大规模数据中心、工业4.0等。投顾杨加前分析说:“上周两日的交易记录显示,芯片半导体包括5G在内的强势表现,说明资金已经开始关注,下周相关板块有望继续走强。”

    信号3

    推动券商外汇业务试点

    头部企业有望收入增量

    2月19日,国家外汇管理局资本项目管理司司长叶海生在《中国外汇》发表的文章中提到:研究有序放宽个人资本项下业务限制。修订境内个人参与境外上市公司股权激励计划的管理规定,取消年度购付汇额度限制,优化管理流程;研究论证允许境内个人在年度5万美元便利化额度内开展境外证券、保险等投资的可行性;配合人民银行做好粤港澳大湾区“理财通”试点。文章还提到,将推动证券公司外汇业务试点。

    国泰君安分析师刘欣琦表示,跨境约束或将放松,预计头部券商受益。上游新闻记者了解到,在A股市场拥有结售汇业务资质的券商有国泰君安、中信证券、华泰证券、招商证券和中金公司等。

    天风证券分析认为,预计将给头部券商带来增量业务收入。如果境内个人可以通过境内券商换汇交易境外证券,对于拥有结售汇业务资质的券商将形成利好,将贡献股票经纪和兑汇佣金收入,或将切分部分海外互联网折扣券商的市场份额。推动证券公司外汇业务试点,也有助于境内券商打造完整的固定收益业务产品体系,协助券商客户进行汇率等各类风险管理。

    焦点

    央行一天连续两个大动作 对股市楼市债市有何影响?

    央行20日连续两个大动作:LPR 10个月维持不变、净投放100亿元,再次成为市场焦点,央行动作究竟释放了什么信号?

    动作1:LPR 10个月维持不变

    2月20日,央行授权全国银行间同业拆借中心公布,2021年2月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。至此,LPR已连续10个月不变。作为LPR报价的基础,本月中期借贷便利(MLF)利率未做调整。2月18日央行开展了2000亿元MLF操作,中标利率为2.95%,与前次持平。

    民生银行首席研究员温彬认为,本次LPR保持不变符合市场预期。一方面,体现了利率水平与宏观经济恢复水平相匹配。我国经济在疫情冲击后稳步恢复,LPR水平保持稳定,与经济平稳运行的实际需要相适应。另一方面,体现了货币政策保持连续性、稳定性、可持续性,对实体经济复苏提供必要的支持。近期,央行通过更加精准的操作向市场提供流动性,加强政策利率对市场利率的引导。

    动作2:净投放100亿元

    2月20日,央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作,当日无逆回购到期,净投放100亿元。Wind数据显示,春节假期及上周(2月11日至2月20日)央行公开市场有3800亿元逆回购和2000亿元MLF到期,本周央行累计进行了500亿元逆回购和2000亿元MLF操作,因此本周全口径净回笼3300亿元。

    春节前后,央行的一系列公开市场操作受到市场关注。1月底前,市场资金面大幅收紧,引发市场对于货币政策是否收紧的讨论。节后第一个交易日,央行罕见地回收流动性2600亿元,令部分市场人士产生货币政策转向的担忧。

    民生银行温彬认为,此前公开市场操作中,也出现了50亿元、20亿元的小量操作,中标利率均保持不变,体现了央行在公开市场操作中更加注重对利率的引导,政策信号意义明显。

    ■影响

    对股市债市楼市意味着什么

    股市方面:市场流动性是否充裕,对于股指走势至关重要。市场一直担心货币政策出现急转弯。不过,业内分析认为,央行此次释放的依旧是稳定市场的信号。

    债市方面:中信固收明明团队认为,缺乏降准降息引导,LPR连续10个月维持稳定。从货币政策和资金面角度来看,MLF等量续作和LPR维持不变,持续释放中性信号,叠加2020年四季度货政报告和《金融时报》文章中央行对于货币政策操作理解的指引,当前货币政策未全面转向,依然维持稳健中性。

    楼市方面:尽管LPR连续多月未变,但部分购房者发现今年的房贷已经发生了变化。今年年初以来,多地传出房贷收紧的消息,按揭贷款放款时间延长。根据贝壳研究院最新报告,随着部分地区楼市升温,2月房贷利率上浮趋势延续。在市场供求变化叠加房地产金融审慎管理制度下,业内普遍预计今年房贷利率总体可能延续反弹态势。

    对于未来MLF操作利率走势,东方金诚首席宏观分析师王青分析,在全球物价走势整体温和、国内“猪周期”下行,以及2020年货币扩张幅度有限等因素影响下,2021年国内通胀有望整体处于温和状态,CPI涨幅均值超过3%的可能性很小。这样来看,2021年出现经济过热、引发政策利率上调的风险不大。

    中信证券认为,当前货币政策操作价重于量,货币政策取向维持中性,预计LPR报价在维持十个月不变后大概率仍将维持稳定。

    民生银行温彬预计,下一阶段,货币政策将继续坚持稳字当头,不急转弯。央行将更加注重对价格的引导,预计会通过更加精准的操作,调节市场所需的流动性。

    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
    

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